Annualisoitu tuotto

Itselleni on tärkeää seurata salkkuni annualisoitua tuottoa. Sen perusteella voin arvioida salkkuni kehitystä ja tavoitteeseeni pääsyä pitkällä aikavälillä. Olen arvioinut saaneeni 6-8 % annualisoidun tuoton siinä vaiheessa, kun/jos salkkuni arvo on 500 000€. Tällä hetkellä olen noin 10,5 prosentissa, kun sijoittamista on takana lähes täsmälleen viisi vuotta.


Joudun laskemaan annualisoidun tuoton itse, sillä OP:n arvo-osuustilillä ei moista työkalua ole, ja Seligsonillakin jokaisen rahaston kohdalla erikseen. Haluan tietää koko salkun tuoton, en vain osaa siitä. Laskennassa joudun hieman approksimaan. Laskentaa helpottaakseni oletan, että jokainen tekemäni osto ja myynti on aina kvartaalin ensimmäisenä päivänä, vaikka todellisuudessa päivä on melkein aina jokin muu. Koska ostoja tulee enemmän kuin myyntejä, tämä menettely hieman pienentää laskennasta saatua prosenttia verrattuna todellisuuteen. Kirjaan ylös kvartaaleittain ostot ja myynnit sekä salkun todellisen arvon. Lopulta excel iteroi, kuinka monta prosenttia salkku olisi kvartaaleittain kasvanut nollasta nykyarvoonsa, ottaen huomioon kaikki ostot ja myynnit, jos kasvu olisi ollut prosenteissa täsmälleen sama jokaisena kvartaalina. Kvartaalittaisen tuoton muunnan sitten vuosituotoksi.


Silloin tällöin huomaan blogikirjoittajien laskevan keskimääräistä vuosituottoa laskemalla kaikkien vuosien tuotot yhteen ja jakamalla vuosien määrällä. Tämähän ei ole sama asia kuin annualisoitu tuotto, en toisaalta oleta että kukaan niin luulisikaan. Otetaan esimerkiksi kuvitteellisen salkun tuoton laskenta. Salkun sisältö on ollut muuttumaton viisi vuotta. Vuosien tuottoprosentit ovat olleet seuraavat: 1. +50%, 2. +30%, 3. -50%, 4. 0%, 5. +40%. Yhteensä salkku on siis kasvanut 1,5*1,3*0,5*1*1,4 = 1,365-kertaiseksi eli 36,5%. Keskimääräinen vuosituotto olisi 36,5%/5 = 7,3%. Annualisoitu tuotto on kuitenkin vain noin 6,42%, sillä kasvamalla tuon joka vuosi, salkku olisi viidennen vuoden jälkeen kasvanut 1,365-kertaiseksi: 1,0642^5 = 1,3649. Prosenttilaskuissa menee kieltämättä helposti sekaisin.


Eri lähteistä voi lukea, että osakkeista voi saada vuodessa 7-12 % tuoton. Martin Paasi on arvioinut osakemarkkinoiden inflaatiokorjatuksi annualisoiduksi tuotoksi 6,6% vuodessa. Tästä menisi sitten vielä kulut ja verot. Kulujen vaikutus pitkällä tähtäimellä on valtava. Ei ole ihan sama, ovatko kulut 0,5% vai 1,5%, sillä tuo yksikin prosentti vastaa rahassa valtavaa summaa. Otetaan esimerkkinä 30 vuoden aikajänne, sekä 6 ja 7 prosentin annualisoitu tuotto. Olkoon alussa sijoitettu summa 10 000 €. Lopussa sijoitusten arvo on 57 434 € tai 76 123 €... 6% tuotolla menisi lähes kuusi ylimääräistä vuotta saadakseen kiinni 7% aikaan saaman tuoton.


Jos tavoitteena on saavuttaa jokin tietty rahasumma, kuten minun tavoitteeni on, voi tuo yksikin prosentti siirtää tavoitetta monta vuotta eteenpäin. Tästä syystä minulle tärkeitä ovat jopa prosentin kymmenykset annualisoidussa tuotossa. Haluan säästää kuluissa ja etsiä pitkän aikavälin strategioita, joilla voisi saavuttaa edes hieman keskimääräistä paremman annualisoidun tuoton. Kuitenkin samalla haluan pitää riskin ja sijoittamisen vaatiman työmäärän kohtalaisen pienenä.


Rahalla voi ostaa aikaa. Aikaa tehdä mielekkäämpiä asioita elämässä kuin olla töissä niin paljon. Aika on rahaa, mutta rahan väliaikainenkin häviäminen voi aiheuttaa stressiä ja stressi taas vähentää aikaa, joka täällä pallolla tallataan. Hyvää viikonjatkoa kaikille, ja yritetään olla stressaamatta sijoituksista ja kaikesta muustakin!